Alphabet es una de las empresas más grandes del mundo (medida por capitalización de mercado), pero eso no necesariamente la convierte en una buena acción para comprar.
Un análisis de nuestros analistas de XLNTRADE de 4 puntos relacionados con Alphabet como empresa y como acción puede decirles mucho a los inversores sobre la calidad de sus operaciones, sus oportunidades de crecimiento y lo cara que es la acción.
TASA DE CRECIMIENTO
Alphabet ofrece atractivas perspectivas de crecimiento. En su gran escala, no igualará a algunas de las acciones tecniológicas de alto vuelo que están creciendo un 50% año tras año. Las perspectivas de Alphabet siguen siendo lo suficientemente buenas como para superar al mercado en general.
Las operaciones de la compañía han estado rondando el 20% de crecimiento anual durante la última década, aunque varía de un año a otro. Sin embargo, está manteniendo esas tasas de crecimiento tanto en ventas como en ganancias, lo cual es importante.
La coherencia histórica de Alphabet da a los inversores más confianza en que continuará en su trayectoria de crecimiento. Sus productos, estrategias operativas, empleados de calidad y otros factores sientan las bases para la expansión continua. Los analistas pronostican un crecimiento de alrededor del 20% en los próximos años, y es una expectativa razonable. Eso es lo suficientemente bueno para una calificación de “compra” en este sentido en el aspecto de crecimiento.
ROIC
El rendimiento del capital invertido (ROIC) es una métrica importante y subutilizada. Mide qué tan bien una empresa utiliza sus recursos financieros para generar ganancias. ROIC brinda información sobre la eficiencia operativa, el poder de fijación de precios y la calidad de la administración de capital del equipo de administración ejecutiva. Las acciones con alto ROIC tienden a estar bien gestionadas. También es evidencia de un foso económico, que es una ventaja competitiva sostenible. Los fosos económicos son importantes para los márgenes de beneficio estables y el crecimiento futuro.
El ROIC de Alphabet es atractivo al 18,2%. No es el más alto que existe, pero es lo suficientemente bueno como para entusiasmarse con el stock. Además, Alphabet probablemente podría aumentar sus márgenes de beneficio, y por lo tanto el ROIC, a corto plazo recortando algunos gastos. Sin embargo, algunos de esos gastos son necesarios para mantener su alta tasa de crecimiento, y la mayoría de los inversores a largo plazo están felices de hacer esa compensación cualquier día de la semana.
I + D
Siempre que Alphabet genere ganancias lo suficientemente altas, es bueno ver que esos fondos excedentes se invierten en investigación y desarrollo (I + D). Es una prueba de visión de futuro y compromiso con la calidad del producto. Los gastos de desarrollo de productos de Alphabet superan con creces a la mayoría de sus pares y lo han hecho durante varios años.
El gran presupuesto de I + D de Alphabet mejora sus productos actuales y le permite ampliar su oferta en el futuro. Es un paso importante para asegurar el crecimiento futuro y mantener su posición competitiva. Eso es esencial cuando compite con potencias como Microsoft , Amazon , Apple y Meta Platforms . Esto da a los inversores la confianza de que Alphabet seguirá prosperando.
PRECIO RAZONABLE
Una vez que hayamos establecido que Alphabet es operacionalmente sólido con una perspectiva positiva, tenemos que confirmar que la valoración de la acción es lo suficientemente razonable como para equilibrar el riesgo y la recompensa. Si es demasiado caro, entonces ya se asume toda la ventaja en el precio, y es más probable que la acción pierda valor o se quede atrás del mercado.
Alphabet no es la acción más barata del mercado, pero algunos índices de valoración diferentes indican que tiene un precio lo suficientemente razonable como para ofrecer ventajas.
Los cuatro gráficos anteriores son concluyentes. Alphabet es una empresa bien gestionada con sólidas perspectivas de crecimiento y las acciones se pueden comprar a una valoración razonable. Vale la pena considerarlo para la cartera de inversiones a largo plazo de cualquier persona.
Información de Waldo Silva
Financial Markets Analyst
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