Esta acción de crecimiento se enfrenta a una oportunidad global valorada potencialmente en más de 100 billones de dólares.
El mercado de valores ha aplastado a los inversores en tecnología en 2022 con el índice Nasdaq 100 oficialmente en un mercado bajista, perdiendo un 23% desde su máximo histórico. Pero a muchas acciones individuales les ha ido mucho peor, ya que se encuentran en números rojos con pérdidas del 50% o más desde sus elevados niveles alcanzados en 2021.
El proveedor de software para pequeñas empresas Bill.com es uno de ellos, ya que ha descendido un 68 % desde su máximo de noviembre. Pero la compañía acaba de publicar su informe de ganancias para el tercer trimestre del año fiscal 2022 (finalizado el 31 de marzo) y reveló un enorme aumento interanual del 179 % en las ventas. Plantea la pregunta: ¿Ha ido demasiado lejos la caída de las acciones de Bill.com dada la vertiginosa tasa de crecimiento de la empresa? Nuestros analistas de XLNTRADE RESEARCH te explican cada detalle.
LA EMPRESA CREA VALOR
El noventa por ciento de todas las empresas en los EE. UU. se clasifican como pequeñas o medianas y, a menudo, se las denomina la columna vertebral de la economía porque crean más del 60 % de todos los puestos de trabajo. Gracias a dos adquisiciones clave de las empresas de software Divvy e Invoice2go, Bill.com ha crecido hasta convertirse en una ventanilla única para todo lo relacionado con los pagos de empresa a empresa.
Su plataforma insignia aloja una bandeja de entrada digital en la nube, que agrega las facturas entrantes y permite pagos simples con un solo clic a los proveedores. Luego, registra automáticamente las transacciones en los libros a través de integraciones con los principales proveedores de software de contabilidad, lo que agiliza el proceso de cuentas por pagar de principio a fin. Al agregar Invoice2go, Bill.com ofrece a las empresas una forma de crear facturas y recibir pagos, y con Divvy, las empresas pueden administrar sus presupuestos y gastos.
En todas las plataformas, Bill.com atendió a 386 100 clientes en el tercer trimestre fiscal de 2022 y procesó más de $55 mil millones en volumen de transacciones de 15,4 millones de transacciones. El volumen de transacciones aumentó un 57 % año tras año y es el motor del modelo comercial de Bill.com porque la empresa gana comisiones cada vez que sus clientes realizan pagos. Esto representa el 68% de los ingresos totales, y el resto proviene de las suscripciones a sus plataformas de software.
HISTORIA DE CRECIMIENTO
El resultado del creciente volumen de transacciones de Bill.com son más ingresos, que han crecido cómodamente en puntos porcentuales de tres dígitos en tres trimestres consecutivos gracias en parte a la inclusión de las ventas de Invoice2go y Divvy.
Para los inversores, el panorama sigue siendo más prometedor. En el cuarto trimestre fiscal de 2021, Bill.com le dijo al mercado que esperaba generar hasta $480 millones en ingresos para el año fiscal 2022 completo. millón. Si la empresa cumple, representaría una enorme tasa de crecimiento del 162 % en comparación con el año fiscal 2021 completo.
PODRIA MEJORAR
Los elevados aumentos en las ventas de Bill.com son menos sorprendentes cuando se considera el mercado direccionable total estimado de la compañía. Por ejemplo, la oportunidad nacional de Bill.com podría llegar a los 25 billones de dólares en volumen de pago anual de 32 millones de clientes empresariales. Pero a nivel mundial, esas cifras se disparan a $ 125 billones de 70 millones de clientes comerciales, lo que destaca un potencial aún mayor.
En comparación, hace que la actual base de clientes de la compañía de 386,100 empresas se sienta como una gota en el océano. Pero lo que es más importante, proporciona algo de contexto sobre el crecimiento de Bill.com y su posible ventaja a partir de aquí.
Sin embargo, si el negocio de Bill.com continúa expandiéndose al ritmo actual, su múltiplo se reducirá considerablemente en los próximos dos años, lo que justifica una inversión a largo plazo en este momento, especialmente tras una caída del 68 %. en las acciones de la empresa.
Información de Waldo Silva
Financial Markets Analyst
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